Trendy rynkowe wskazują na rosnące zainteresowanie spółkami regularnie wypłacającymi dywidendy. W obliczu niepewności gospodarczej, inwestorzy coraz częściej poszukują stabilnych źródeł dochodu. PZU, gigant ubezpieczeniowy, planuje rekordową wypłatę dywidendy w tym roku, ze stopą przekraczającą 8%.
Ranking spółek dywidendowych z GPW na 2025 rok. Polscy Dywidendowi Arystokraci
Ponadto stabilizuje strukturę właścicielską dzięki umowie z TSS Europe i rozważa wprowadzenie zaliczkowych dywidend w przyszłości. Z ciekawych spółek warto zaznaczyć, że kolejny raz w tego typu zestawieniach znalazła się reprezentacja spółek Asseco. Asseco Poland #ACP wypłaci 3,94 zł na akcję, a Assseco SEE #ASE 1,75 zł niestety z dość niskimi stopami dywidendy. Spółek wypłacających regularnie dywidendę jest niewiele, jakaś część robi to nieregularnie. StockWatch.pl śledzi wszystkie komunikaty i wiadomości dotyczące dywidend i zbiera je na tej podstronie.
- Nie wymagam tu ciągłego wzrostu (bo nie uzbierałbym 20 firm), ale liczy się dla mnie to, że władze spółki przynajmniej próbują zrobić z niej kiedyś, w perspektywie kolejnych dekad, prawdziwego dywidendowego arystokratę.
- Zagraniczne spółki mogą oferować niższe, ale bardziej stabilne dywidendy w długim terminie.
- W tym roku wrócę do formuły według której jedna spółka może należeć wyłącznie do 1 grupy rankingowej, bo mam wrażenie, że w zeszłym roku zbyt wiele spółek pokrywało się w 3 rankingach i wszystko się za bardzo „uśredniło”.
- Jeśli firma płaci raczej 6-15% dywidendy wobec obecnej ceny, to prawie na pewno znajdziesz ją wśród firm, które dostały się do tej grupy.
- Żadna z powyższych firm nie jest notowana na NewConnect, co samo w sobie jest dość unikalne, bo zwykle do grupy DA przebijały się też spółki z mniejszego parkietu.
- Kluczem do sukcesu w inwestowaniu w spółki regularnie wypłacające dywidendy jest dywersyfikacja portfela i długoterminowe podejście.
Dlaczego nie warto inwestować w akcje z tylko jednego kraju? Niebezpieczny home bias
Sonel (SON) to działająca od ponad 30 lat spółka zajmująca się produkcją przyrządów pomiarowych (mierników) i akcesoriów dla energetyki, przemysłu i telekomunikacji, która poszczycić się może 15-letnią historią nieprzerwanie wypłacanych dywidend. Choć dywidendy te nie zawsze rosły w czasie, to warto zauważyć, że spółka realizuje dość konsekwentną (choć nieco zachowawczą) politykę dywidendową, która podpowiada, że tak długo, jak rosną jej przychody i zyski, dywidenda będzie na ogół rosła, a nie spadała. Aplisens (APN) to spółka goszcząca w moim rankingu dopiero po raz drugi (pierwszy raz był rok temu), która zajmuje się produkcją aparatury pomiarowej i elementów automatyki, co sprawia że jest związana z moim ukończonym kierunkiem studiów. Nie to, a wysokie i rosnące dywidendy są jednak głównym powodem mojego uwzględnienia jej na wysokim, siódmym miejscu w tegorocznych Dywidendowych Arystokratach.
spółek z wysoką stopą dywidendy i w silnym trendzie wzrostowym
Internity ma dość agresywną politykę dywidendową, która uzależnia ją od wysokości osiąganego zysku, sugerując, że być może w 2025 roku będzie ona rekordowa. Być może, dlatego, że polityka dywidendowa spółki jest dla mnie trochę niejasna i fakt, że to spółka niewielka i notowana na NewConnect pozwala inwestorom od lat inkasować dywidendy rzędu około 10% jej kursu giełdowego. Analizy Online (AOL) to niewielka (około 20 mln zł kapitalizacji) spółka notowana na NewConnect, która może być znana polskim inwestorom, która jest właścicielem m.in. Strony analizy.pl (zajmującej się głównie opisywaniem, promocją funduszy od TFI, których – jak wiecie – nie jestem zbyt dużym fanem) oraz strony kupfundusz.pl, sprzedającej tego typu fundusze.
- Ponownie – na pewno nie jest to (już) spółka wzrostowa, więc inwestor nie powinien się tu spodziewać zbyt wysokiego wzrostu kursu.
- Wpływ czynników makroekonomicznych, takich jak inflacja czy stopy procentowe, będzie kluczowy dla spółek dywidendowych.
- Wśród dywidendowych arystokratów znajdują się wyłącznie spółki dywidendowe, których nominalna wartość dywidendy jest w trendzie wzrostowym.
- Tutaj liczy się perspektywa i nadzieja na to, że dynamicznie rosnące spółki będą rosły dalej i że nie są jeszcze w końcowej fazie swojego rozwoju.
Dywidendowi arystokraci to przede wszystkim firmy wypłacające dywidendy jak najdłużej, możliwie nieprzerwanie od przynajmniej 10 lat. Grupa Dywidendowych Okazji GPW i NewConnect to po prostu spółki, które mają jakąkolwiek (im dłuższą, tym lepiej) historię dywidend i po obecnej cenie akcji ich dywidendy są relatywnie wysokie. Wysoka stopa dywidendy to nie wszystko, bo zwracam także uwagę na to, by wskaźnik C/Z był niski (choć te dwie rzeczy zwykle idą w parze, bo skoro relacja zysku do ceny jest wysoka, to relacja dywidendy to ceny też zwykle będzie wysoka).
Pamiętaj, że nawet stabilne spółki z dywidendą mogą być podatne na zmiany rynkowe i makroekonomiczne. Długoterminowe podejście jest kluczowe w inwestowaniu w stabilne spółki z dywidendą. Spółki regularnie wypłacające dywidendy przez wiele lat są zazwyczaj bardziej wiarygodne dla inwestorów. Spółki dywidendowe to firmy notowane na giełdzie, które regularnie wypłacają część swoich zysków akcjonariuszom.
Prezentacja wyników 3 portfeli za lata 2020 – 2024
W tej kategorii znajdziesz zarówno spółki z bogatą historią dywidend, jak i takie, które dywidendy dopiero co zaczęły wypłacać, ponieważ nie wymagam tutaj historii ani stabilności dywidend, a dynamicznego wzrostu wyników finansowych. Tutaj liczy się perspektywa i nadzieja na to, że dynamicznie rosnące spółki będą rosły dalej i że nie są jeszcze w końcowej fazie swojego rozwoju. W teorii to właśnie ten portfel powinien rosnąć najszybciej, ale jak widziałeś w początkowej sekcji z wynikami 3 portfeli dywidendowych, niestety na razie ustępuje on miejsca Dywidendowym Arystokratom. Miejsce 10 wśród tegorocznych Dywidendowych BGC elektronicznych i hybrydowych szef rynków odchodzi na globalną rolę handlową w Refinitiv Arystokratów zajmuje słoweński koncern farmaceutyczny KRKA (KRK), który pojawia się w moim zestawieniu już czwarty raz, z czego po raz trzeci z rzędu w Dywidendowych Arystokratach. KRKA oferuje prawie nieprzerwany wzrost dywidend od wielu lat, a historia jej wypłat dywidend sięga 2011 roku, co pozwoliło jej ponownie wejść do grona Dywidendowych Arystokratów GPW.
Zamieszczam ją w grupie Dywidendowych Okazji, bo oferuje obecnie wysoką stopę dywidendy oraz potencjał do dalszego jej powiększania w przyszłości. TEXT (TXT) to firma oferująca rozwiązania informatyczne wspierające sprzedaż i obsługę klientów, głównie chatboty, która w tym roku zajęła zaszczytne, pierwsze miejsce wśród Dywidendowych Okazji GPW. Zasłużona pierwsza lokata wśród DO, ponieważ mamy tu stopę dywidendy rzędu prawie 9% od firmy, która sukcesywnie wypłaca i zwiększa dywidendy od 11 lat, co na GPW jest prawdziwą rzadkością. Uprzedzając pytanie w komentarzach – tak, TEXT zasługuje dalej na miano arystokraty, ale po prostu bardziej pasowała mi w tym kontekście do grupy Dywidendowych Okazji.
Dywidendowi liderzy wzrostu 2024
Ale bez marudzenia, bo nie ukrywam, że robię to, licząc na komentarze i wiele ciekawych dyskusji, więc nie tylko czytelnicy coś z tego mają. Stopa dywidendy to kluczowy wskaźnik przy wyborze najlepszych spółek dywidendowych. W tym roku spółka wypłaci 4,47 zł na akcję, co jest najwyższą wypłatą w historii i przekłada się na stopę dywidendy w wysokości 7,3%. Wysoką stopę dywidendy może tłumaczyć fakt, że składa się ona z części zysku netto w wysokości 2,8 mld zł i kapitału zapasowego w wysokości 1,1 mld zł. Portfele są publicznie dostępne i każdy może je śledzić/obserwować, do czego zachęcam, jeśli chcesz w kolejnych miesiącach i latach śledzić poczynania spółek wybieranych co roku w moich dywidendowych rankingach. Od zeszłego roku zmieniłem sposób prowadzenia tych portfeli na taki, że w dniu publikacji kolejnego rankingu po prostu „wymieniam” zestaw spółek z zeszłego roku na zestaw spółek z nowego rankingu, przy okazji wykonując równoważenie proprocji portfela.
Opiszę to trochę dokładniej w kolejnych podrozdziałach, a teraz zaprezentuję historyczne wyniki trzech portfeli dywidendowych wobec kilku benchmarków. Minął kolejny rok, który przyniósł w moich dywidendowych rankingach spore zmiany i przetasowania. W tym roku wrócę do formuły według której jedna spółka może należeć wyłącznie do 1 grupy rankingowej, bo mam wrażenie, że w zeszłym roku zbyt wiele spółek pokrywało się w 3 rankingach i wszystko się za bardzo „uśredniło”. Ponadto, w każdym z rankingów z zeszłego roku było aż 20 firm, co sprawiło, że ich wyniki są na ogół bardzo przeciętne (jeśli nie kiepskie – mówiąc wprost). Ratuje je głównie to, że przewagę nad indeksem zbudowały w latach ubiegłych (przypomnę, że rankingi prowadzę już od 4 lat) i nie oddały dotychczas uzyskanej w tamtym okresie dużej przewagi.
Wyniki historyczne 3 portfeli dywidendowych inwestomat
Dębica (DBC) to polski producent opon, który pojawia się w moich rankingach po raz trzeci (i za każdym razem jest na innej liście). W 2021 roku umieściłem go wśród Dywidendowych Arystokratów, w 2023 roku wśród liderów wzrostu, a dziś jest w grupie Dywidendowych Okazji, bo oferuje bardzo wysoką stopę dywidendy wobec obecnej ceny, podczas gdy wyniki są w niewielkiej stagnacji. Podobnie jak TEXT, tak i Dębica zasługiwałaby bez problemu na miano arystokraty, ale wysoka stopa dywidendy i niski wskaźnik C/Z sprawiły, że umieściłem ją na tej liście. Dębica jest prawie w całości w rękach giganta oponiarskiego GoodYear (posiada 87,25% jej akcji), o czym warto wiedzieć, inwestując w akcje tej spółki.
Zainspirowało mnie to do małej zmiany, zgodnie z którą w kolejnym wpisie na blogu, jakim jest „Jaki zysk daje inwestowanie dywidendowe na GPW? ”, przedstawię wyniki portfeli z wszystkich poprzednich edycji tego rankingu (jest ich aż 9!). W tym wpisie skupię się zatem na najlepszych moim zdaniem spółkach dywidendowych na 2024 rok, a w kolejnym, czyli „Jaki zysk daje inwestowanie dywidendowe na GPW? A jest co przedstawiać, bo nad Wisłą mamy prawdziwe dywidendowe El Dorado, jeśli chodzi o obecne i historyczne stopy dywidend spółek notowanych na polskim parkiecie. Przy analizie sprawozdań finansowych najlepszych spółek dywidendowych, zwróć uwagę na wskaźnik wypłaty dywidendy, przepływy pieniężne i poziom zadłużenia. Stabilne przepływy pieniężne i niski poziom zadłużenia to dobry znak dla przyszłych wypłat dywidend.
Orlen celuje w umiarkowane wypłaty, skupiając się na inwestycjach w energetykę odnawialną. Mądrze skomponowany zestaw akcji z sektora energetycznego, finansowego i spożywczego redukuje ryzyko bez rezygnacji z zysków. Przedstawimy również praktyczne wskazówki dotyczące oceny ryzyka oraz metody dywersyfikacji kapitału. Poznasz mechanizmy działania rynku i nauczysz się wykorzystywać dane finansowe do podejmowania świadomych decyzji. W artykule przeanalizujemy najciekawsze propozycje dla osób poszukujących pewnych źródeł dochodu. Dowiesz się, jak identyfikować firmy z potwierdzoną historią wypłat i dlaczego nadchodzący okres może być przełomowy dla długoterminowych strategii inwestycyjnych.
About the Author
